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新马网上登入,川普政策利好有色金属板块,国际热钱蠢蠢欲动

时间:2020-01-11 17:25:23 来源:水口资讯 收藏

新马网上登入,川普政策利好有色金属板块,国际热钱蠢蠢欲动

新马网上登入,川普夏颖带来大宗商品期货全面火爆

近期最火爆的就是大宗商品市场,外盘方面11月来lme铜价涨幅一度超19%,突破6000美元/吨,有望创下2009年3月以来最大月度涨幅,库存方面lme铜连续14天下降,过去六周内减少了34%,这是刺激铜价的关键因素,而其来源是川普承诺复兴美国基础设施,这就意味着大宗商品将受益良多,尤其是铜对于房地产行业最为敏感。川普将支出超过5000亿美元用于建设美国的基础设施,他承诺的支出规模至少是希拉里的两倍。并且鉴于共和将继续保持在国会两院的控制权,特朗普的各种政策应该更容易获得通过。因此,近期大宗商品全线异动,川普的财政支出计划将大力支持美国的建设活动,对于钢铁、铁矿石、镍、锌和柴油有良好的支撑作用。特朗普还提议降低减排目标,这在打压煤炭和石油,而提振天然气的需求。

川普对于有色来讲,它最大的影响,或者说它目前政策的核心,就是制造业的复兴,真正让美国的增长重新起来,重新让美国强大。共和党的根基,很多都是在重工业化阶段,积累起巨额财富的。川普刚胜选之后,在他发表的就职演说里,也提了非常多,比如说要“重整贫民窟,我们要重建基础设施,我们要让上百万人重获工作,我们要开始国家增长和复兴,我们有伟大的经济增长计划,来加倍经济增长”,所以这些东西都是促进增长的。对于有色金属板块刺激是很明显,尤其是从房地产角度来看,铜的需求最为明显,同时对于其他金属也有明显的拉动。

川普效应正在发酵

除了外盘,国内期货市场更为火爆。尤其是在川普获胜之后的三天中都出现了大涨,9日上海期货交易所期铜收涨3%;10日沪铜涨停收盘;11日沪铜收涨8.68%,近期涨势凶猛的不仅是有沪铜,还有菜粕、橡胶、郑棉、pta以及黑色系,可以说期货板块全面启动了,三大期货交易已经下令了多道金牌,严控投机,但价格却是越调控越高,炒作气氛异常浓厚。这也带动了股市方面相关板块的补涨,尤其是在11.11行情中,更是有14只个股涨停。不过转机出现在11号的夜盘,开盘后不少品种都开始大跌,甚至有日盘涨停直接到夜盘跌停的走势,这样大起大落的走势,多空通吃,更体现了期货市场的热闹。而且之前在《资金风口生变,一行业屡屡上演大行情(附2股)》中,玉名分析过,在大类资产中,期货市场今年吸金最多,而且自2015年资金大爆发后,今年继续大量资金流入,成为资金的新风口,尤其是目前期货市场相比于债市、股市来说,期市整体规模依然有很大的空间。所以今年来,不少期货品种都有了大涨,黑色系是典型,近期其他品种也开始了补涨,11月来有色金属板块有过两次启动,最近一次就是11.11日,也是这一力量让指数冲破3200点。

黄金的困惑,黄金股的机会

而黄金最为困惑,一方面川普的减税和扩张基建将会导致通胀上升和财政赤字,还有川普上台后还将进行国际贸易谈判,有可能会掀起保护主义浪潮并对全球经济的恢复形成阻碍,这些都利好黄金。另一方面,川普偏向紧缩政策,对货币放水进行了批评,但如果进行强劲的加息,会导致美元重新变得非常强势,他会破坏制造业回归美国的政策主轴,同时也会提高积极财政政策的融资成本,这是得不偿失的。对于黄金白银市场来说,如此反复不确定的影响让黄金白银成为“烫手的山芋”,但由于经历60美元大涨后又跟着90美元大跌,所以如今已经提前释放了加息风险,这意味着不到最后,黄金都不会再有轻举妄动,毕竟川普还没开始正式执政,一切都是未知的。这里,玉名谈一下我个人对于黄金的看法。说实话,对于黄金历来投资界就有非常大的分歧,仁者见仁智者见智,都有道理,关键是投资者如何从自身角度出发,博弈到利润,说白了就是只要能赚钱就是好操作,好观点。从黄金来看,由于美大选尘埃落定,导致避险情绪下降,因此有一波大幅冲高后,多单快速撤离,反手做空套利的动作,也就是短期的回落,这是预期中,历次大涨后都有惯有的手法,市场对此也很认可,包括本次我也提到了黄金至少有3天的回落,然后又将平稳,因为金价的中枢是在逐渐上移的,尤其在短期内避险的情绪消退之后,金价重新回到低位,跌无可跌(美联储在12月加息的预期,已经逐渐在金价价格的下降中体现),这才是最大的利好。而且无论未来经济是否转强,还是变差,黄金都有其反弹的逻辑。第一,负利率时代,即全球的贸易战,全球的货币战又打响的话,黄金的避险功能还会大放异彩,而且始终没有消停的欧金融市场才是最大的黑天鹅。第二,如果美加息后,全球经济好转,将进入快速的通胀周期,随着纸币的一个贬值,黄金缓慢上行的预期是可预见的。

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