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一起来聊聊阳光私募基金

时间:2019-11-29 14:08:34 来源:水口资讯 收藏

随着公众财务管理意识的提高,我相信很多投资者都听说过私募股权基金。近年来,私募股权基金,特别是股权风险投资基金发展迅速,资产超过13万亿元。但事实上,在一般公众眼里,私募股权基金并不那么“阳光”。由于这个行业的特殊性,私募股权基金领域对公众来说仍然有些神秘。今天,让我们来谈谈阳光私募股权基金,看看谁是私募股权基金。

私募基金的定义

阳光私募对应灰色私募。由于国内私募起步较晚,早期快速发展时期相关配套设施不完善,这一时期私募基金运作存在诸多违规现象,因此被称为“灰色私募”。

规模逐步扩大后,中国证监会出台了私募基金行业相关法律法规,直到2004年第一只阳光私募基金——“深圳国际投资、池子心脏(中国)集体基金信托计划”诞生,至此,阳光私募基金开始逐渐为人们所知。

那么,阳光私募主要做什么?阳光私募基金由专业投资顾问(阳光私募公司)发起。它是通过一个信任平台发布的。资金委托给第三方银行。证券委托给证券公司。在银监会的监管下,阳光私募基金主要投资股票市场的高端金融产品。太阳私募基金(Sun Private Placement Fund)是从特定的高净值客户那里募集的,其业绩总体上优于公开发行基金。与所谓的“灰色私募”的区别主要在于标准化和透明度,因为通过信托公司平台发行可以确保私募认购者的资本安全。

简单明了的理解是,阳光私募基金是一个透明、规范的私募基金,与公募基金相对应。目前,私募股权基金可以投资股票、债券、封闭式基金、开放式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生产品以及中国证监会规定的其他类型的投资。在实际操作中,私募股权基金的投资目标主要集中在股票、期货和债券上。

私募基金运作的作用

在阳光私募的运作过程中,一般涉及四个方面,即私募基金公司、信托公司、证券公司和银行。

其中,阳光私募基金公司负责证券市场的投资。大多数基金经理来自证券交易商和公开发行。他们对市场有相对深入的研究。在经历牛市和熊市的考验后,他们利用投资策略和市场研究将资金投资于股票和债券等金融产品,并定期将业绩回报给投资者。

作为资金保管人,我行负责资金安全的清算和监管,并承担一定的监管责任。证券公司在这个过程中充当交易渠道。基金经理通过证券交易商操作基金,如投资什么股票。证券投资基金协会主要负责协助投资者监督阳光私募。根据法律法规和中国证监会的授权,私募基金成立后需要向证券投资基金协会登记。

私募基金和公共基金的区别

它们在市场上被称为基金,那么私人基金和墓地基金有什么区别呢?

首先,加注方法不同于目标。众所周知,公开发行基金受中国证监会监管,1000元人民币开始公开发行,面向公众,收取固定管理费。职位的最低限额为60%。然而,公开发行基金受银监会监管,其中100万只资金流向少数特定投资者进行非公开发行。该基金面向高净值个人,利用超额收益的业绩回报,头寸灵活且不受限制。

第二,投资集中度不同。与公共基金相比,私人基金规模相对较小,只能投资少数股票。一般来说,单只股票的投资额不超过基金规模的20%。然而,公共基金的规模相对较大,因此有必要使基金多元化。一只公共基金可能同时持有50只以上的股票,不到2%的投资分散到一只股票上。

第三,信息披露的程度不同。私募股权基金保密性强,对信息披露没有特殊要求。他们只需要向购买产品的投资者披露适当的信息。然而,公共基金要求相对严格的信息披露。需要披露投资目标、投资组合和产品净值。

第四,投资限制不同。对公共基金的投资有许多限制,对投资类型、投资比例以及投资与基金类型的匹配有相对严格的限制。然而,私募股权基金相对灵活,可以参与股票、股指期货、商品期货和其他金融产品的投资,无论是做空还是在满仓。

第五,他们追求不同的目标。公开发行基金追求管理规模,主要依靠管理费维持运营。规模越大,基金经理赚的钱就越多。基金经理和投资者的利益不一致。私募基金追求绝对回报。私募基金经理的绝大多数回报来自20%的业绩回报。只有投资者赚钱,基金经理才能赚钱。私募基金追求绝对正回报。

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